Navegue até uma pasta que você sabe que está em seu PATH, o mais simples provavelmente será o system32. Basta executar o system32 e o explorer será aberto lá.
Crie um novo arquivo, chame-o de subl.bat e edite-o assim:
@echo off
start cmd.exe /c "C:Program FilesSublime Text 2sublime_text.exe" %*Pode ser necessário alterar seu caminho para sublime_text.exe.
Agora você deve estar pronto para:
cd path/to/project
subl .