Não use localhost como servidor SMTP

Use 127.0.0.1pois com certeza não fará com que os e-mails não sejam entregues (foi o meu caso para o ambiente de desenvolvimento do aplicativo Rails 2.3).

config.action_mailer.smtp_settings = {
  :address => "127.0.0.1", 
  :port => 1025 
}

Bônus:

• Use Mailcatcher para desenvolvimento
• Use sanitize_email para teste