Postgresapp 9.4 no Yosemite

instale http://postgresapp.com/

Após a instalação, certifique-se de observar o número da versão!

gem install pg -- with-pg-config=/Applications/Postgres.app/Contents/Versions/9.4/bin/pg_config

mude a versão (9.4) para a mesma que você acabou de baixar